Инвестиции в акции

База для выбора стратегии — указанные в личном инвестиционном плане цель вложений, горизонт инвестирования, уровень допустимого риска. Именно на основании этих данных выбирается пассивная, консервативная или агрессивная стратегии инвестирования.

Результатом выбора стратегии должно стать ограничение списка активов — подразумеваются не конкретные акции, а их группы, например, голубые фишки, акции роста, акции стоимости, дивидендные аристократы и т.д.

Только по результатам такого отбора можно предварительно оценить потенциальную доходность инвестиций, возможность достижения поставленной цели и возможный уровень просадок.

Покупка нескольких активов от разных эмитентов из нескольких отраслей и, если возможно, стран всегда лучше, чем вложения в единственный инструмент. Условие для отбора — низкий коэффициент корреляции: чем ниже, тем лучше (он не отменяет другие факторы выбора наиболее подходящих акций, но вполне может существенно скорректировать результат). Именно за счет такой корреляции просадки в цене одних акций будут компенсироваться ростом других.

Следует помнить: утверждающие, что в кризис падает все, правы лишь отчасти. Даже в моменты наибольшей паники на фондовом рынке всегда найдутся те бумаги, которые остаются стабильными или демонстрируют умеренный рост. Они должны оказаться в портфеле в этот момент — именно такую задачу решает диверсификация.

Неважно, какие методы используются при расчете положения портфельной теории, диверсификация должна быть как можно глубже. Конечно, одним из главных ограничений станет размер капитала. Но, в любом случае должно быть куплено максимальное число видов бумаг.

Покупка пары-тройки акций — это не инвестиции, скорее, такие вложения можно назвать экспериментом. Чтобы получить расчетную прибыль для достижения инвестиционной цели, нужно располагать соответствующим объемом средств. Их должно хватить на такие цели:

• диверсификацию при сборке качественного доходного портфеля;
• сохранение открытых позиций при просадках;
• солидный резерв при использовании маржинальной торговли;
• докупку по лучшим ценам в моменты снижения рынков и т. д.

Для успешной работы следует подумать о начале инвестирования с сумм не менее 50–100 тыс. руб. Такой размер счета даст определенную свободу при выборе стратегий и активов.

Стратегия — это только указание, как добиться успеха. Конкретная ее реализация — торговая система. Разработайте для себя ее положения, учтите требования управления рисками и капиталом. После того как эти правила будут готовы, неукоснительно соблюдайте их. Для достижения успеха в торговле акциями не обязательно проводить за терминалом все свободное время. Важно другое — точно знать, что необходимо делать в той или иной ситуации, и постоянно применять это знание. Именно системный подход к рынку, активам и сделкам непременного принесет успех.

Голубые фишки пользуются заслуженным спросом у инвесторов, но далеко не всегда оказываются лучшим выбором для включения в портфель. На фондовом рынке достаточно инструментов, которые при сравнимом уровне риска превосходят лидеров по доходности. Чтобы найти такие активы, изучите:

• фундаментальный анализ;
• варианты представления финансовой отчетности эмитентами и приемы работы с ней;
• сведения о мультипликаторах, их расчете и значении;
• календарь новостей и влияние событий, в том числе корпоративных, на поведение котировок акций;
• инструменты технического анализа.

Весь этот набор поможет определить лучшие активы для покупки в конкретный момент или решить обратную задачу — выбрать оптимальное время для входа в рынок для конкретного инструмента.